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童偉繼(個體經(jīng)營)
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去年12月中旬,我們指導(dǎo)客戶在期金操作上鎖定總計超過50%年收益后,過早指導(dǎo)客戶進行空頭回補,并將操作定調(diào)為原有做空波段延續(xù),故采取了做空波段未完的連貫風(fēng)險控制策略。并未以新資本金、新空趨勢重新布局——非常穩(wěn)健的風(fēng)控策略。
然此后金價波段運行趨勢,與我們期初判斷不符,不僅未在持續(xù)下跌,反而波段大幅轉(zhuǎn)漲;趯γ涝暧^牛市定調(diào),以及美元極度超跌的判斷,我們中期看空黃金。實際上,不僅我們?nèi)绱伺袛,很多對沖基金也同樣如此判斷,并無視金價連續(xù)上漲,采取了非常激進的持續(xù)逆市做空黃金操作。這是筆者20年數(shù)據(jù)信息中,絕無僅有的一次。
雖然,我們也明顯看錯了去年12月中旬以來的波段趨勢,但穩(wěn)健的風(fēng)險控制策略并未使客戶面臨重大做空風(fēng)險。12月中旬以后的空頭回補或做空操作,即便操作得*糟糕的客戶,加杠桿后“*大”浮動虧損也僅約10%。期貨操作上,*大10%的浮虧,無關(guān)緊要。而*新的*大浮虧,可能5%都不到。
這就是如何看市場,與在不同市場中如何操作,會有很大差別。極好的風(fēng)險控
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